home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CNN Newsroom: Global View / CNN Newsroom: Global View.iso / eur / cro / cro.ec4 < prev    next >
Text File  |  1994-05-02  |  3KB  |  83 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. Croatia: World Trade Outlook
  4. </title>
  5. <article>
  6. <hdr>
  7. World Trade Outlook 1992: Yugoslavia
  8. U.S. Companies Can Still Operate in Time of War
  9. </hdr>
  10. <body>
  11. <p>Note: The successor states to Yugoslavia are Bosnia and
  12. Hercegovina, Croatia, Macedonia, Serbia and Montenegro, and
  13. Slovenia. Bosnia and Hercegovina declared independence in April
  14. 1992.
  15. </p>
  16. <p>By Jeremy Keller
  17. </p>
  18. <p>Trade with Yugoslavia's republics could recover fairly soon
  19. once peace takes hold. Trade opportunities may be limited in
  20. the short term, but clever American companies can still operate
  21. in the present situation.
  22. </p>
  23. <p>U.S. exports 1991--$370 million U.S. imports 1991--$677
  24. million
  25. </p>
  26. <p>   Six months of civil war have destroyed Tito's Yugoslav
  27. federation. Today, it exists only in name; its prime minister
  28. has resigned without a successor, and most federal offices in
  29. Belgrade have closed. Predictably, inflation and unemployment
  30. have risen dramatically, while productivity is steadily
  31. falling. War-torn Croatia has lost about 50 percent of its
  32. industrial base, and its communications and energy grid are
  33. wrecked. Its $4 billion a year tourism industry is dead.
  34. </p>
  35. <p>   Serbia's economy is badly damaged. It has financed the war
  36. by printing money. Thus, it is reentering a hyper-inflationary
  37. spiral reminiscent of 1989; inflation was over 50 percent from
  38. January to February 1992, a 26,000 percent annual rate. The
  39. Serbian government has reimposed mandatory import coverage
  40. through countertrade.
  41. </p>
  42. <p>   Inter-republic trade, which generated about one-quarter of
  43. the GNP, has collapsed, as warring republics have seized each
  44. other's assets. Yugoslavia has also lost its banking and
  45. monetary system. Slovenia and Croatia are issuing their own
  46. currencies; Macedonia is likely to follow suit. At present, no
  47. currencies in Yugoslavia are internally convertible for foreign
  48. exchange.
  49. </p>
  50. <p>   Following the European Community's lead, the U.S. government
  51. placed trade sanctions on Yugoslavia on Dec. 24, 1991. The
  52. sanctions strip Yugoslav exports of GSP privileges, terminate
  53. the bilateral textile visa agreement, and suspend U.S. aid for
  54. Yugoslavia except for humanitarian aid. The U.S. government is
  55. deliberating whether to join the European Community in
  56. recognizing Slovenia and Croatia as independent states.
  57. </p>
  58. <p>   Logic would suggest that the Yugoslav catastrophe would have
  59. crippled U.S.-Yugoslav trade, but this is not correct. Bilateral
  60. trade, worth $1 billion, remains larger than that with any other
  61. East European country, and only U.S. exports to Poland are
  62. greater than those to Yugoslavia.
  63. </p>
  64. <p>   While trade with any part of Yugoslavia is extremely
  65. difficult at this time, some imaginative U.S. companies have
  66. found opportunities in individual republics. In Serbia, for
  67. example, a California-based company has formed a major joint
  68. venture with Galenika of Belgrade, intending to become the
  69. dominant pharmaceuticals producer in Eastern Europe. A
  70. Colorado-based company has a $1 million joint venture to upgrade
  71. Serbia's telecommunications. A Washington State company is
  72. working with Slovenia for bilateral tourism development.
  73. </p>
  74. <p>   For the latest information on business conditions in this
  75. area, contact the Commerce Department's Yugoslavia Desk at (202)
  76. 482-4915.
  77. </p>
  78. <p>Source: International Trade Administration, Business America Magazine
  79. </p>
  80. </body>
  81. </article>
  82. </text>
  83.